A股晚间热点 | 央行召开重磅会议！事关货币政策、资本市场等

1、央行：要继续实施适度宽松的货币政策 加大逆周期和跨周期调节力度

重要程度：★★★★★

据央行12月24日消息，中国人民银行货币政策委员会2025年第四季度(总第111次)例会于12月18日召开。会议分析了国内外经济金融形势，研究了下阶段货币政策主要思路。要点如下：

要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。

用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。

建议发挥增量政策和存量政策集成效应，把握好政策实施的力度、节奏和时机。

防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

统筹好总供给和总需求的关系，增强宏观政策前瞻性针对性协同性。

着力扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，不断巩固拓展经济稳中向好势头。

加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。

持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。

2、楼市大消息!北京调整限购政策 机构：地产板块这些标的暗藏修复机会

重要程度：★★★★

12月24日，北京市住房和城乡建设委员会等4部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2025年12月24日起施行。《通知》提出，非京籍家庭购房条件进一步放宽。同时提出支持多子女家庭住房需求。

中银证券指出，从“十五五”规划建议到中央经济工作会议对地产的表态都是要稳住房地产市场，推进制度完善。预计明年一季度将会有适当的政策调整。地产从标的来看，一方面，流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企或更具备α属性;另一方面，在新消费时代下，提前布局新业态、新模式、新场景的商业地产公司，有望率先走出重围。

3、离岸人民币一度破“7”，对股市影响几何?受益方向曝光

重要程度：★★★

12月24日晚间，离岸人民币兑美元一度升穿7.0关口，最低报6.9999。证券时报分析认为，短期内可能会提振股市表现，使得以人民币计价的资产出现同向升值，前提是基本面不发生背离。高盛曾就美股做过一个复盘研究，显示汇率上涨0.1个百分点，股票估值提升3%—5%。

华泰证券指出，人民币升值对权益结构共有三条影响路径，分别是配置效应、汇兑效应和相对基本面效应。

配置效应方面，人民币升值带来外资流入，外资定价权较高的食品饮料、家电、家居、装修建材等行业及港股通常上行。

汇兑效应方面，对美元债占比排名较高的航空机场、工业金属及能源金属板块会有短期提振。从成本端看，部分依赖大宗商品进口的行业，如造纸、基础化工、交通运输等行业有望提振。

相对基本面效应方面，人民币升值往往对应内需强于外需的时段，国内营收占比较高的食饮、传媒、计算机、装修建材等受益。

4、央行周四将开展4000亿元MLF操作，什么信号?

重要程度：★★★

12月24日，央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。同日，央行公告称，以固定利率、数量招标方式开展了260亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4%。因今日有468亿元7天期逆回购到期，实现净回笼208亿元。

华福证券固收研究团队在报告中表示，整体来看，税期过后资金市场外生扰动或有所减弱，银行体系流动性也维持充裕，流动性宽松状态仍有望延续。

5、美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，外交部回应

重要程度：★★★

12月24日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 法新社记者提问，美国贸易代表调查结果称“中国实行了不公平的措施，企图主导半导体产业”，美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税。中方对此有何评论?

林剑表示，中方坚决反对美方滥施关税、无理打压中国产业。美方的做法扰乱全球产供链稳定，阻碍各国半导体产业的发展，损人害己。

6、连续三日涨停!国投白银LOF：将于12月25日开市起至当日10:30停牌

重要程度：★★★

国投白银LOF公告，本基金二级市场的收盘价为3.116元，明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能面临较大损失。本基金将于2025年12月25日开市起至当日10:30停牌，自2025年12月25日10:30复牌。目前，本基金A类基金份额申购金额上限为500.00元。后续，本基金管理人将调整A类基金份额申购限额，本基金二级市场价格的高溢价率不具备可持续性，敬请特别关注。

7、八部门发文!关于金融支持加快西部陆海新通道建设

重要程度：★★★

央行等八部门联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》。其中提出，扩大人民币跨境使用。加强与东南亚、中亚地区国家的双边货币合作，为人民币跨境使用创造支持条件。深入推进更高水平贸易投资人民币结算便利化试点，支持外经贸企业更多使用人民币进行结算。支持东盟国家投资者以人民币投资、境内再投资。鼓励大宗商品交易人民币计价结算等。

8、中兴通讯相关人士：目前已收到部分大模型厂合作邀约

重要程度：★★★

近期，搭载深度AI功能的“豆包手机”引发市场关注，其背后中兴通讯与字节跳动的合作模式也成了业界焦点。中兴通讯相关人士表示，公司秉持“开放即创新”的理念，这也是其“AI for All”战略的核心。目前已收到部分合作邀约，相关沟通正在推进。这意味着与字节跳动的合作可能只是一个开端，中兴正逐步构建更加开放的AI生态体系。

自选哥梳理市场关注的投资机会发现，锂电等受关注。

1、锂价再创新高!磷酸铁锂厂商下月起集体涨价，机构关注产业链龙头

临近2025年年底，锂价再创新高。数据显示，电池级碳酸锂现货价为每公吨9.5万~10.2万元，均价约每公吨9.8万元，环比两周前上涨8%。为了传导成本压力，进入12月，国内多家头部磷酸铁锂厂商掀起提价潮，自2026年1月起上调产品加工费。

国信证券研报认为，锂电池价格近期出现上扬，锂电产业链大单不断，建议关注需求持续向好背景下估值较低的锂电行业领先企业：宁德时代、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、万润新能、天赐材料、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、星源材质、中伟股份等。

除此之外，以下板块也值得关注：

2、消费电子|江西：促进智能眼镜、智能手表、VR/AR设备等智能设备消费。

3、跨境电商|商务部召开外贸企业圆桌会：加大政策支持，促进外贸创新发展。

4、特高压|“陕电入皖”特高压输电工程陕西段全线贯通。

偏正面公告方面，自选哥提示关注贵州茅台拟回购不超过30亿元公司股份等;偏负面公告方面，注意珠海冠宇股东拟减持不超3%股份等。

偏正面公告

1、贵州茅台：拟回购不超过30亿元的公司股份

2、中铝国际：联合体签署29.09亿元工程总承包合同

3、光启技术：控股股东提议公司5000万元至1亿元回购股份

4、春风动力：全资子公司竞得956万元土地使用权

5、海南机场：收购美兰空港50.19%控股权并完成过户

偏负面公告

1、珠海冠宇：股东宁波汇锦诚和珠海冷泉拟合计减持不超3%股份

2、凯发电气：股东赵勤、温国旺、张晓怡拟合计减持不超0.70%股份

3、泓博医药：股东泓博智源(香港)医药技术有限公司拟询价转让697.93万股股份

4、三晖电气：股东武保福拟减持不超2%股份

5、赛特新材：控股股东汪坤明拟减持不超3%股份